El Gobierno eliminó una operatoria con cheques que permitía a las pymes evitar el impuesto al cheque

La CNV modificó la normativa y desde ahora las empresas ya no podrán utilizar cheques para ingresar o retirar fondos de sus cuentas bursátiles. La decisión se tomó luego de una fuerte caída en la recaudación del impuesto a los débitos y créditos bancarios y generó críticas entre las Alycs y entidades vinculadas al sector.

El Gobierno de Javier Milei decidió poner fin a una operatoria que había facilitado el acceso de las pequeñas y medianas empresas al financiamiento y que, al mismo tiempo, les permitía evitar el pago del impuesto a los débitos y créditos bancarios.

A partir de una nueva resolución general de la Comisión Nacional de Valores (CNV), las compañías ya no podrán utilizar cheques para depositar fondos en sus cuentas bursátiles ni para retirarlos. De esta manera, deberán recurrir nuevamente a las transferencias bancarias para mover dinero hacia y desde esas cuentas.

La nueva reglamentación, identificada como 1.166, establece que “la transferencia será la única modalidad habilitada para la recepción y entrega de fondos de y hacia los clientes”.

Según explicó la CNV, el cambio apunta a garantizar la disponibilidad inmediata del dinero, evitar posibles rechazos vinculados con los cheques y reforzar los mecanismos destinados al control y la prevención de eventuales conductas irregulares.

Sin embargo, detrás de los argumentos vinculados con la transparencia y la trazabilidad de las operaciones aparece otra preocupación para el Gobierno: la fuerte caída que experimentó la recaudación del impuesto a los créditos y débitos bancarios, conocido habitualmente como impuesto al cheque.

La recaudación del impuesto al cheque cayó con fuerza

El tributo se aplica sobre las operaciones realizadas en cuentas corrientes bancarias. La alícuota es del 0,6% al momento del débito y otro 0,6% cuando los fondos son acreditados.

Se trata de un impuesto creado por el entonces ministro de Economía Domingo Cavallo durante la emergencia de 2001. Originalmente había sido pensado para tener una duración de apenas 90 días, pero lleva 26 años vigente.

A pesar de su permanencia, el impuesto es considerado uno de los tributos más distorsivos que aplica la administración nacional.

La decisión de la CNV se produjo después de una marcada reducción de los ingresos generados por este gravamen. En agosto, por ejemplo, la recaudación del impuesto a los créditos y débitos bancarios cayó un 9% en términos reales, de acuerdo con los datos citados por el economista Salvador Vitelli, de la consultora Romano Group.

La caída de la recaudación se produjo mientras la actividad económica registraba una expansión cercana al 2%.

El problema para las cuentas fiscales era que la utilización de esta operatoria a través de cuentas bursátiles se había extendido cada vez más entre las empresas. Por ese motivo, de haberse mantenido la modalidad, el impacto sobre los ingresos tributarios podía profundizarse mes a mes.

Cómo funcionaba la operatoria que fue eliminada

La posibilidad de utilizar cheques como medio para ingresar fondos a través de una Alyc (sociedad de Bolsa) había sido habilitada el 13 de mayo pasado.

La modalidad permitía a las empresas utilizar sus cuentas bursátiles para depositar estos instrumentos sin que la operación quedara alcanzada de la misma manera por el impuesto a los débitos y créditos que se aplica cuando los cheques son depositados en una cuenta bancaria.

Pocos días después de su implementación, la operatoria había sido limitada a dos cheques por día y por cliente.

Ahora, finalmente, la CNV decidió eliminarla por completo.

En términos prácticos, las pymes deberán volver a depositar sus cheques en cuentas bancarias, por lo que las operaciones quedarán nuevamente alcanzadas por el impuesto correspondiente.

El cambio representa, por lo tanto, un mayor costo para las empresas que utilizaban esta alternativa como mecanismo para administrar sus fondos y acceder a financiamiento.

Reclamos de las pymes y del sector bursátil

La decisión generó fuertes cuestionamientos tanto en las redes sociales como entre los distintos actores vinculados con las Alycs, aunque hasta el momento no se conocieron pronunciamientos oficiales de las cámaras del sector.

Uno de los reclamos apuntó especialmente al impacto que la modificación puede tener sobre las pequeñas y medianas empresas manufactureras.

“Se trata de otra medida en contra de las pymes del sector manufacturero. No solo le sacan un medio de pago sino que los obligan a pagar impuesto al cheque para todo. Encarecen la operatoria cuando algunos hasta están al descubierto para comprar mercadería”, expresó un usuario a través de la red X.

Las críticas se concentraron en que la eliminación de esta alternativa no solo restringe una modalidad de pago, sino que también vuelve a incorporar el impuesto a operaciones que las empresas habían comenzado a canalizar mediante sus cuentas bursátiles.

Una de las principales Alycs del mercado comunicó a sus clientes los cambios y detalló cómo deberán realizarse las operaciones a partir de ahora.

Según explicó la sociedad de Bolsa, para ingresar fondos a una cuenta comitente será necesario realizar una transferencia desde una cuenta bancaria propia, desde una cuenta de la que el cliente sea cotitular o desde un CVU asociado a su CUIT.

Los cheques ya no serán aceptados para realizar depósitos.

Del mismo modo, para retirar dinero de una cuenta comitente, los fondos deberán ser enviados exclusivamente mediante una transferencia hacia una cuenta bancaria o un CVU que esté a nombre del titular.

Qué pasa con los cheques de pago diferido

La modificación de la CNV no implica la desaparición de los cheques de pago diferido como instrumento de inversión.

Las empresas y operadores todavía podrán utilizarlos para comprarlos o negociarlos dentro del mercado.

El cambio alcanza específicamente a su utilización como mecanismo para depositar o retirar fondos de una cuenta bursátil.

Por lo tanto, la nueva normativa no elimina la posibilidad de operar con cheques de pago diferido como alternativa de inversión, sino que limita su utilización como medio para ingresar o sacar dinero de las cuentas comitentes.